| ASSETS | 2009 | 2008 | . | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | 99,600 | 147,000 | Sales | 1,165,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accounts Receivable | 131,620 | 101,250 | COGS | (570,000) | |||||||||||||||||||||||||||
| Merchandise Inventory | 551,312 | 503,600 | Gross Profit | 595,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Prepaid Expenses | 2,500 | 3,750 | Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equipment | 315,000 | 216,000 | Depreciation Expense | 41,500 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated Depreciation | (73,250) | (92,000) | Other Expenses | 264,800 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | 1,026,782 | 879,600 | Total Operating Expenses | (306,300) | |||||||||||||||||||||||||||
| 288,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LIABILITIES & EQUITY | Other Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts Payable | 106,282 | 229,350 | Loss on Sale of Equipment | (10,250) | |||||||||||||||||||||||||||
| Short-term Notes Payable | 20,000 | 12,000 | Income Before Taxes | 278,450 | |||||||||||||||||||||||||||
| Long-term Notes Payable | 130,000 | 97,500 | Income Tax Expense | (48,500) | |||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock, $5 Par | 325,500 | 300,500 | Net Income | 229,950 | |||||||||||||||||||||||||||
| PICEPV, CS | 75,000 | – 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Retained Earnings | 370,000 | 240,250 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities & Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sold equipment for $23,250 cash | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchased equipment costing $192,750 by paying $60,000 cash and signing a long-term not payable for the balance | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowed $8,000 cash by signing a short-term note payable | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Paid $100,250 cash to reduce the long term note payable | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Issued 2,500 shares of common stock for $40 per share | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Declared and paid cash dividend of $100,200 |
Statement of Cash Flows
| Cash received from customers | |||||||||||||||||||
| Cash provided by/used for operating activities | |||||||||||||||||||
| Investing Activities | |||||||||||||||||||
| Cash paid for merchandise | |||||||||||||||||||
| Net Cash provided by/used for Investing Activities | |||||||||||||||||||
| Financing Activities | |||||||||||||||||||
| Cash paid for operating expenses | |||||||||||||||||||
| Net Cash provided by/used for Financing Activities | |||||||||||||||||||
| Net Cash Decrease | |||||||||||||||||||
| Beginning Cash Balance | |||||||||||||||||||
| Ending Cash Balance | Cash paid for interest | ||||||||||||||||||
| Net Income | |||||||||||||||||||
| Cash paid for income taxes | |||||||||||||||||||
| Net Cash provided by Operating Activities |
Statement of Cash Flows
| ASSETS | 2011 | 2010 | Change | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | 53, | 875 | 76,625 | (22,750) | Sales | 49 | 6,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts Receivable | 65,000 | 49,625 | 1 | 5,375 | COGS | ( | 250,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merchandise Inventory | 27 | 3,750 | 252,500 | 21,250 | Gross Profit | 246,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prepaid Expenses | (875) | Operating Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equipment | 159,500 | 1 | 10,000 | 49,500 | Depreciation | 18,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated Depreciation | (34,625) | (44,000) | 9,375 | Other Expenses | 136,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | 522,875 | 451,000 | 71,875 | Total Operating Expenses | (155,250) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 91,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LIABILITIES & EQUITY | Other Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts Payable | 88,125 | 116,625 | ( | 28,500 | Loss on Sale of Equipment | ( | 5,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-term Notes Payable | Income Before Taxes | 85,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term Notes Payable | 93,750 | 53,750 | 40,000 | Income Tax Expense | ( | 12,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock, $5 Par | 168,750 | 156,250 | 12,500 | Net Income | 73,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PICEPV, CS | 32,500 | – 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained Earnings | 129,750 | 118,125 | 11,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities & Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash received from Customers | 480,875 | 496,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for merchandise | ( | 299,750 | Change in Accts Receivable | (15,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for operating expenses | ( | 135,625 | Cash received from customers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for income taxes | (12,125) | (447,500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by operating activities | 33,375 | Cost of Goods Sold | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing Activities | Change in merchandise inventory | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale of Equipment | Change in accounts payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of Equipment | (35,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash used by Investing Activities | (23,375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing Activities | Operating expenses (w/o depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short term Notes Payable | 3,000 | Change in prepaid expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term Notes Payable | (40,500) | Change in accrued liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale of Common Stock | 47,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend Payment | (51,900) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Used by Financing Activities | (42,400) | Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Decrease | (32,400) | Change in prepaid interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Cash Balance | Change in interest payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending Cash Balance | 44,225 | Cash paid for interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (9,650) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in prepaid income tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in income tax payable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Decrease in Prepaid Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Increase in Accounts Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Increase in Inventory | (21,250) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Decrease in Accounts Payable | (28,500) | (40,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash provided by Operating Activities |
Statement of Cash Flows
| Cash Received from Customers | ||
| Cash Paid for Merchandise | (299,750) | Subtract Increase in AR |
| Cash Paid for Operating Expenses | (135,625) | |
| Cash Paid for Income Taxes | ||
| Cash provided by/used for operating activities | ||
| Add increase in Merchandise Inventory | ||
| Sold Equipment | 13,625 | Add decrease in Accounts Payable |
| Purchased Equipment | (25,000) | |
| Net Cash provided by/used for Investing Activities | (11,375) | |
| Borrowed Short Term Note Payable | Subtract decrease in Prepaid Expenses | |
| Paid Long Term Note Payable | (31,375) | |
| Sold Stock | 45,000 | |
| Paid Cash Dividend | (62,125) | |
| Net Cash provided by/used for Financing Activities | (44,750) | |
| 53,875 | ||
| Add Depreciation | ||
| Add Decrease in Prepaid Expenses | ||
| Add Losses | ||
| Subtract Increase in Accounts Receivable | ||
| Subtract Increase in Inventory | ||
| Subtract Decrease in Accounts Payable |
Statement of Cash Flows
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