| NOTES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The tax rate is | 40% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Part of the long-term debt was retired on Dec 31 :. Interest is based on previous year balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long Term Interest Rate | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional short-term debt was taken on Dec 31 :. Interest is based on previous year balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short Term Interest Rate | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| During the year, $700k of common stock was issued in exchange for PP&E | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| No PP&E was sold during the year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All sales involve selling mechandise on account | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Strawman Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For year ended 12/31/… | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALL FIGURES IN $000s | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ 62,727.0 | $ 6 | 9,000.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| COGS (Cost of Goods Sold) | 42,727.0 | 47,000.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 20,000.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SG&A (Selling, General & Administrative) | 8,454.5 | 9,300.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | 11,545.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other revenues & gains | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of investments | -0 | 800.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT (Earnings before interest and taxes) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 863.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings before taxes | 10,682.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 4,272.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ 6,410.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As of 12/31/… | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 11,500.0 | $ -0 Michael Dimond: Please leave this cell reference to feed the figure from the SoCF. |
from statement of cash flows | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Receivables | 13,000.0 | 17,500.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventory | 20,500.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current assets | 45,000.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PP&E, gross | 17,000.0 | 19,000.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated depreciation | (11,700.0) | ( | 1 | 2,000.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term investments (held-to-maturity) | 14,200.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | 64,500.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-term note | 2,500.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current liabilities | 13,500.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 15,000.0 | 14,000.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities + Shareholders’ Equity | $ 64,500.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| check for imbalance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Statement of Cash Flows | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from operations (DIRECT) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash collections from customers | revenue – increase in receivables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LESS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for merchandise | COGS + increase in inventory – increase in payables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for SG&A | SG&A – depreciation – increase in accruals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash paid for income taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided ( | use | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from operations (INDIRECT) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| starting line | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | non-cash, add back | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| non-operating, subtract if gain | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in inventory | decrease = source | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in receivables | increase = use | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in accounts payable | increase = source | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in accrued liabilities | decrease = use | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sale of held-to-maturity investments | sale = source | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of plant assets | purchase = use | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided (used) by investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of capital stock | issuance = source | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from (repayment of) long-term debt | repayment = use | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from (repayment of) short-term debt | proceeds = source | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment of cash dividends to preferred stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment of cash dividends to common stock | (2,600.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided (used) by financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net increase in cash | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash, beginning of year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash, end of year | feeds the balance sheet cash figure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noncash investing and financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of common stock for PP&E | $ 700.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common-size Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common-size Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Growth of Income Statement Items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Growth of Balance Sheet Items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Useful Ratios & Other Figures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PM (Net Profit Margin = NI/Revenue) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TAT (Total Asset Turnover = Revenue/Total Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EM (Equity Multiplier = Total Assets/Total Equity) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE (Return on Equity = NI/Total Equity = PM*TAT*EM) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA (Return on Assets = NI/Total Assets = PM*TAT) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| d (Dividend Payout Ratio = Dividends/NI … note: result is POSTIVE) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| b (Retention Ratio = 1-d) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SGR (Sustainable Growth Rate = b*ROE) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IGR (Internal Growth Rate = b*ROA) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TIE (Times Interest Earned Ratio = EBIT/Interest) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DOL (Degree of Operating Leverage [point estimate] = Gross Profit/OpInc) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Days of sales in cash ( = Cash/[Revenue/365]) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventory Turnover ( = COGS/Avg Inventory … note: Avg Inventory = [BOY+EOY]/2 ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Receivables Turnover (= Sales/Avg Receivables … note: Avg Receivables = [BOY+EOY]/2 ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases ( = COGS + Δ inventory) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payables Turnover ( = Purchases/Avg Payables … note: Avg Payables = [BOY+EOY]/2 ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Days in inventory ( = 365/Inventory Turnover) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Days in receivables ( = 365/Receivables Turnover) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating cycle ( = Days in Inventory + Days in Receivables) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Days in payables ( = 365/Payables Turnover) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash cycle ( = Operating Cycle – Days in Payables) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NOTE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventory Turnover Ratio = COGS / Average Inventory | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Receivables Turnover Ratio = Net receivable sales / Average net receivables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases = Ending Inventory – Beginning Inventory + COGS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payables Turnover Ratio = Purchases / Average Accounts Payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1/4/21 |
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