Accounting Inventory Management Audit in A Saudi Corporation Questions

Chapter 13
Auditing the
Inventory
Management
Process
‫تدقيق عملية إدارة المخزون‬
Alawi B Alshakhouri
140069328
Copyright © 2014 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill Education.
Overview of the Inventory Management
Process
‫نظرة عامة على عملية إدارة المخزون‬
Purchasing
process
‫عملية الشراء‬
• Purchase of
raw materials
•‫شراء المواد الخام‬
• Payment of
manufacturing
overhead
•‫دفع رسوم التصنيع‬
Inventory
management
process
‫عملية إدارة المخزون‬
Human resource
management
process ‫عملية إدارة‬
‫الموارد البشرية‬
LO# 1
Revenue
process
‫عملية اإليرادات‬
• Sale of
goods
‫بيع البضائع‬
• Assignment of
direct and indirect
labor costs
• ‫التنازل عن تكاليف العمالة‬
‫المباشرة وغير المباشرة‬
13-2
LO# 2
Types of Documents and Records
‫أنواع الوثائق والسجالت‬
1. Production Schedule – Based on the expected demand for the
entity’s products. .‫ بنا ًء على الطلب المتوقع لمنتجات الكيان‬- ‫ جدول اإلنتاج‬.1
2. Receiving Report – Records the receipt of goods from vendors. ‫ تلقي‬.2
.‫ يسجل استالم البضائع من البائعين‬- ‫تقرير‬
3. Materials Requisition – Used to track materials during the production
process. .‫ يستخدم لتتبع المواد أثناء عملية اإلنتاج‬- ‫ طلب المواد‬.3
4. Inventory Master File – Contains all the important information related
to the entity’s inventory, including the perpetual inventory records. -4
‫ بما في‬، ‫ يحتوي على جميع المعلومات المهمة المتعلقة بمخزون الكيان‬- ‫الملف الرئيسي للمخزون‬
.‫ذلك سجالت الجرد الدائمة‬
Production Schedule
Inventory Master File
13-3
LO# 2
Types of Documents and Records
‫أنواع الوثائق والسجالت‬
5. Production Data Information – Contains information about the
transfer of goods and related cost accumulation at each stage
of production. ‫ يحتوي على معلومات حول نقل البضائع‬- ‫ معلومات بيانات اإلنتاج‬.5
.‫وتراكم التكاليف ذات الصلة في كل مرحلة من مراحل اإلنتاج‬
6. Cost Accumulation and Variance Report – Material, labor, and
overhead costs are charged to inventory as part of the
manufacturing process. The variance report compares actual
costs to standard or budgeted costs. ‫ يتم‬- ‫تقارير تراﮐم التﮐاليف والتباين‬
‫ يقارن‬.‫تحميل تﮐاليف المواد والعمالة والتﮐاليف العامة علﯽ الجرد ﮐجزء من عملية التصنيع‬
.‫تقرير التباين بين التكاليف الفعلية للتكاليف القياسية أو المدرجة في الميزانية‬
7. Inventory Status Report – Shows the type and amount of
products on hand. ‫ يعرض نوع وكمية المنتجات في متناول‬- ‫تقرير حالة المخزون‬
.‫اليد‬
8. Shipping Order – Used to remove goods from the perpetual
inventory records. .‫ يستخدم إلزالة البضائع من سجالت الجرد الدائمة‬- ‫ الشحن‬13-4
‫أمر‬
LO# 3
The Major Functions ‫الوظائف الرئيسية‬
13-5
Key Segregation of Duties
‫الفصل الرئيسي للواجبات‬
LO# 4
13-6
Key Segregation of Duties
‫الفصل الرئيسي للواجبات‬
LO# 4
Segregation of duties is a particularly important control
in the inventory management process because of the
potential for theft and fraud. ً ‫يعد فصل الواجبات عنصرا ً مهما‬
.‫بشكل خاص في عملية إدارة المخزون بسبب احتمال السرقة واالحتيال‬
13-7
LO# 5
Inherent Risk Assessment
‫تقييم المخاطر الكامنة‬
The auditor should consider industry-related factors and
operating and engagement characteristics when assessing the
possibility of a material misstatement. ‫يجب على المدقق مراعاة العوامل‬
.‫المرتبطة بالصناعة وخصائص التشغيل والمشاركة عند تقييم إمكانية وجود خطأ مادي‬
If industry competition is intense,
there may be problems with the
proper valuation of inventory.
Technology changes in certain
industries may also promote
material misstatement due to
obsolescence. ‫إذا كانت المنافسة في‬
‫ فقد تكون هناك مشاكل في‬، ‫الصناعة شديدة‬
‫ قد تؤدي التغييرات‬.‫التقييم الصحيح للمخزون‬
‫ضا إلى‬
ً ‫التكنولوجية في بعض الصناعات أي‬
.‫تعزيز األخطاء الجوهرية بسبب التقادم‬
Products that are small and of
high value are more susceptible
to theft. The auditor must be
alert to related-party transactions
for acquiring raw materials and
selling finished products. Prior-year
misstatements are good indicators
of potential misstatements in the
current year. ‫المنتجات التي هي صغيرة وذات قيمة‬
‫ يجب أن يكون المدقق في حالة‬.‫عالية هي أكثر عرضة للسرقة‬
‫تأهب لمعامالت األطراف ذات العالقة للحصول على المواد‬
‫ تعتبر أخطاء السنة السابقة‬.‫الخام وبيع المنتجات النهائية‬
.‫مؤشرات جيدة ألخطاء غير صحيحة في السنة الحالية‬
Control Risk Assessment
‫تقييم مخاطر المراقبة‬
LO# 6
Major steps in setting the control risk in the
inventory management process.
.‫الخطوات الرئيسية في تحديد مخاطر الرقابة في عملية إدارة المخزون‬
Understand and document the inventory
management process based on a reliance strategy.
.‫فهم وتوثيق عملية إدارة المخزون على أساس استراتيجية االعتماد‬
Plan and perform tests of controls on inventory
transactions.
.‫تخطيط وتنفيذ اختبارات الرقابة على معامالت المخزون‬
Set and document the control risk for the inventory
management process.
.‫تعيين وتوثيق مخاطر الرقابة لعملية إدارة المخزون‬
13-9
Control Activities and Tests of Controls –
Inventory Transactions
‫ معامالت الجرد‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
LO# 7
13-10
LO# 7
Control Activities and Tests of Controls
– Inventory Transactions
‫ معامالت المخزون‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
Occurrence of Inventory Transactions ‫ معامالت المخزون‬:‫حدوث‬
The auditor’s main concern is that all recorded inventory
exists. The auditor should also be concerned that goods
may be stolen. Review and observation are the main tests
of controls used by the auditor to test the control
procedures. ‫ كما‬.‫الشاغل الرئيسي للمدقق هو أن كل المخزون المسجل موجود‬
‫ المراجعة والمالحظة هي‬.‫يجب أن يشعر المدقق بالقلق من سرقة البضائع‬
.‫االختبارات الرئيسية للضوابط التي يستخدمها المدقق الختبار إجراءات الرقابة‬
13-11
LO# 7
Control Activities and Tests of Controls
– Inventory Transactions
‫ معامالت المخزون‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
Completeness of Inventory Transactions ‫ معامالت المخزون‬:‫اكتمال‬
The primary control procedure for completeness
relates to recording inventory that has been
received. Controls are closely related to the
purchasing process. ‫يتعلق اإلجراء األساسي للسيطرة على‬
ً ‫ ترتبط الضوابط ارتبا‬.‫االكتمال بتسجيل المخزون الذي تم استالمه‬
‫طا وثيقًا‬
.‫بعملية الشراء‬
13-12
LO# 7
Control Activities and Tests of Controls –
Inventory Transactions
‫ معامالت المخزون‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
Authorization of Inventory Transactions ‫ من معامالت المخزون‬:‫الترخيص‬
The auditor’s concern with authorization in the
inventory system is with unauthorized purchase or
production activity that may lead to excess levels of
certain types of finished goods. ‫إن قلق المدقق من التفويض‬
‫في نظام المخزون هو نشاط الشراء أو اإلنتاج غير المصرح به والذي قد‬
.‫يؤدي إلى مستويات زائدة من أنواع معينة من السلع التامة الصنع‬
13-13
LO# 7
Control Activities and Tests of Controls –
Inventory Transactions
‫ معامالت المخزون‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
Accuracy of Inventory Transactions ‫دقة معامالت المخزون‬
Inventory transactions that are not properly recorded result in
misstatements that directly affect the amounts reported in the
financial statements. Inventory purchases must be recorded at
the correct price and actual quantity received. Inventory shipped
must be properly recorded in cost of goods sold and the related
revenue recognized. ‫إن معامالت الجرد التي لم يتم تسجيلها بشكل صحيح تؤدي‬
‫ يجب تسجيل مشتريات‬.‫إلى أخطاء غير مباشرة تؤثر على المبالغ المسجلة في البيانات المالية‬
‫ يجب تسجيل المخزون الذي يتم شحنه‬.‫المخزون بالسعر الصحيح والكمية الفعلية المستلمة‬
.‫بشكل صحيح في تكلفة البضائع المباعة واإليرادات ذات الصلة المعترف بها‬
13-14
Control Activities and Tests of Controls –
Inventory Transactions
‫ معامالت المخزون‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
LO# 7
Cutoff of Inventory Transactions ‫توقيت معامالت المخزون‬
Inventory transactions recorded in the improper
period could affect a number of accounts, including
inventory, purchases, and cost of goods sold. ‫يمكن أن‬
‫تؤثر معامالت الجرد المسجلة في الفترة غير الصحيحة على عدد من‬
.‫ بما في ذلك المخزون والمشتريات وتكلفة السلع المباعة‬، ‫الحسابات‬
13-15
Control Activities and Tests of Controls –
Inventory Transactions
‫ معامالت المخزون‬- ‫أنشطة الرقابة واختبارات الرقابة‬
LO# 7
Classification of Inventory Transactions ‫تصنيف معامالت المخزون‬
The entity must have control procedures to ensure
that inventory is properly classified as raw materials,
work in process, or finished goods. By knowing
which manufacturing department holds the
inventory, the auditor is able to classify it by type.
‫يجب أن يكون لدى الكيان إجراءات تحكم لضمان تصنيف المخزون بشكل‬
‫ من خالل معرفة‬.‫صحيح كمواد خام أو عمل قيد التنفيذ أو سلع تامة الصنع‬
.‫ يستطيع المدقق تصنيفه حسب النوع‬، ‫أي قسم تصنيع يحمل المخزون‬
13-16
LO# 8
Auditing Inventory ‫تدقيق المخزون‬
13-17
LO# 8
Auditing Inventory ‫تدقيق المخزون‬
13-18
LO# 8
Auditing Inventory ‫تدقيق المخزون‬
13-19
LO# 9
Substantive Analytical Procedures
‫إجراءات تحليلية موضوعية‬
13-20
Auditing Standard Costs
‫تدقيق التكاليف القياسية‬
Materials
Test the quantity and type
of materials included in
the product and the price
of the materials. :‫المواد‬
‫اختبار كمية ونوع المواد المدرجة في‬
.‫المنتج وسعر المواد‬
LO# 10
Labor
Gather evidence about
the type and amount of
labor needed for
production and the labor
rate. ‫ جمع األدلة حول‬:‫العمال‬
‫نوع وكمية العمالة الالزمة لإلنتاج‬
….‫ومعدل العمالة‬
Overhead
Review the entity’s method of overhead
allocation for reasonableness,
compliance with GAAP, and consistency.
‫ مراجعة طريقة تخصيص النفقات العامة‬:‫النفقات العامة‬
.‫من أجل المعقولية واالمتثال للمعايير المحاسبية واالتساق‬
13-21
LO# 11
Observing Physical Inventory
‫مراقبة المخزون المادي‬
During the observation of the physical inventory count, the
auditor should do the following: ‫ يجب على‬، ‫أثناء مراقبة عدد الجرد المادي‬
:‫المراجع القيام بما يلي‬
1. Ensure that no production is scheduled. If production is scheduled
proper controls must be established for movement between
departments in order to prevent double counting. .‫تأكد من عدم جدولة اإلنتاج‬
.‫ يجب إنشاء ضوابط مناسبة للتنقل بين األقسام لمنع العد المزدوج‬، ‫في حالة جدولة اإلنتاج‬
2. Ensure that there is no movement of goods during the inventory
count. .‫تأكد من عدم وجود حركة البضائع أثناء عملية الجرد‬
3. Make sure that the entity’s count teams are following the inventory
count instructions. .‫تأكد من أن فرق عد الكيان تتبع تعليمات حساب الجرد‬
4. Ensure that inventory tags are issued sequentially to individual
departments. .‫تأكد من أن عالمات الجرد تصدر بالتسلسل إلى اإلدارات الفردية‬
13-22
Observing Physical Inventory
‫مراقبة المخزون المادي‬
LO# 11
5. Perform test counts and record a sample of counts in the working
papers. .‫قم بإجراء إحصاء لالختبار وقم بتسجيل عينة من األعداد في أوراق العمل‬
6. Obtain tag control information for testing the entity’s inventory
compilation. .‫الحصول على معلومات التحكم في العالمات الختبار تصنيف مخزون الكيان‬
7. Obtain cutoff information, including the number of the last shipping
and receiving documents issued. ‫ بما في ذلك عدد‬، ‫الحصول على معلومات التأريخ‬
.‫آخر مستندات الشحن والمستلمة الصادرة‬
8. Observe the condition of the inventory for items that may be obsolete,
slow moving, or carried in excess quantities. ‫مراقبة حالة المخزون للعناصر‬
.‫التي قد تكون قديمة أو بطيئة الحركة أو محملة بكميات زائدة‬
9. Inquire about goods held on consignment for others or held on a “billand-hold” basis. ‫استفسر عن البضائع المحتفظ بها على شحنة لآلخرين أو احتفظ بها على‬
.”‫أساس “سند الحجز‬
13-23
LO# 12
Tests of Details of Transactions
‫اختبارات تفاصيل المعامالت‬
13-24
LO# 12
Tests of Details of Account Balances
‫اختبارات تفاصيل أرصدة الحسابات‬
13-25
LO# 12
Tests of Details of Disclosures
‫اختبارات تفاصيل اإلفصاحات‬
13-26
LO# 12
Tests of Details of Transactions, Account
Balances, and Disclosures
‫اختبارات تفاصيل المعامالت وأرصدة الحساب واإلفصاحات‬
Possible causes of book-to-physical differences:
:‫األسباب المحتملة لالختالفات في الدفتري إلى المادي‬
1. Inventory cutoff errors. .‫أخطاء تأريخ المخزون‬
2. Unreported scrap or spoilage. ‫الخردة غير المبلغ عنها أو‬
.‫التالف‬
3. Pilferage or theft. ‫اختالس او سرقة‬
13-27
LO# 12
Tests of Details of Transactions, Account
Balances, and Disclosures
‫اختبارات تفاصيل المعامالت وأرصدة الحساب واإلفصاحات‬
Examples of Disclosure Items: :‫أمثلة على عناصر الكشف‬
1. Cost method (FIFO, LIFO, retail method). .‫ طريقة البيع بالتجزئة‬،‫طريقة التكلفة‬
2. Components of inventory. .‫مكونات المخزون‬
3. Long-term purchase contracts. .‫عقود الشراء طويلة األجل‬
4. Consigned inventory. .‫قائمة المخزون‬
5. Purchases from related parties. .‫مشتريات من أطراف ذات عالقة‬
6. LIFO liquidations. ‫تصفيات‬
7. Pledged or assigned inventory. .‫مخزون مرخص أو مخصص‬
8. Disclosure of unusual losses from write-downs or losses on long-term
purchase commitments. ‫اإلفصاح عن الخسائر غير العادية الناتجة عن عمليات الشطب‬
.‫أو الخسائر في التزامات الشراء طويلة األجل‬
9. Warranty obligations. .‫التزامات الضمان‬
13-28
LO# 13
Evaluating the Audit Findings – Inventory
‫ المخزون‬- ‫تقييم نتائج التدقيق‬
At the conclusion of testing, the auditor should aggregate all
identified misstatements. The likely misstatement is compared to
the tolerable misstatement allocated to the inventory account. ‫عند‬
‫ تتم مقارنة‬.‫ يجب على المدقق تجميع جميع األخطاء التي تم تحديدها‬، ‫االنتهاء من االختبار‬
.‫األخطاء المحتملة مع األخطاء المسموح بها والمخصصة لحساب المخزون‬
Likely misstatement < Tolerable misstatement ‫خطأ فير محتمل Tolerable misstatement ‫خطأ مقبول > خطأ فير محتمل‬
The auditor must conclude the inventory is not fairly presented. ‫يجب على المدقق‬
.‫االستنتاج لم يتم عرض المخزون إلى حد ما‬
13-29
Chapter 16
Auditing the
Financing/Investing
Process: Cash and
Investments
‫مراجعة حسابات عملية التمويل‬
‫ النقدية‬:‫واالستثمار فيها‬
‫واالستثمارات‬
‫االء جمال‬
Copyright © 2014 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill Education.
Cash and Cash Equivalents
LO# 1
“Cash” reported in the financial statements represents currency on
hand and cash on deposit in bank accounts, including certificates of
deposit, time deposits, and savings accounts.
“‫فى البيانات المالية تمثل على العملة النقدية المودعة فى “النقدية‬
‫الحسابات المصرفية‬, ‫بما فى ذلك شهادات ايداع ودائع الجل وحسابات‬
‫االدخار‬
“Cash equivalents” are frequently combined with cash for
presentation in the financial statements. ‫المكافئات‬.
‫غالبا ما تقترن النقدية للعرض فى البيانات المالية”النقدية‬
Definition: Short-term, highly liquid investments that are
readily convertible to cash or so near their maturity that
there is little risk of change in their value. ‫استثمارات قصيرة االمد‬
‫وعالية السيولة تكون جاهزة للتحويل الى نقد او حتى قرب النضج وهناك خطر ضئيل‬
‫للتغيير فى قيمتها‬
Examples: Treasury bills and money market funds.
‫واذون الخزانة شركات المضاربة فى سوق المال‬
16-2
LO# 1
Cash and the Effect of Major Accounting
Transactions/Business Processes
16-3
Types of Bank Accounts
LO# 2
Types of Bank
Accounts
‫انواع الحسابات المصرفية‬
General Cash
Account
‫حساب النقدية العامة‬
Imprest Cash
Accounts
‫حسابات السلف النقدية‬
Branch
Account ‫حسابات‬
s
‫فرعية‬
In order to optimize its cash flow, an entity implements procedures
for accelerating the collection of cash receipts and delaying the
payment of cash disbursements, to the extent delay is appropriate.
‫ كيان وتنفذ إجراءات للتعجيل بجمع اإليرادات النقدية‬،‫من أجل تحسين تدفقها النقدي‬
‫ إلى تأخير قدر مناسب‬،‫وتأخير سداد المدفوعات النقدية‬
16-4
LO# 2
The Effects of Controls
Controls for Cash
Receipts
‫ضوابط المقبوضات النقدية‬
Controls for Cash
Disbursements
‫ضوابط المدفوعات النقدية‬
The reliability of the entity’s controls over cash affects
the nature and extent of the auditor’s tests of details.
‫موثوقية الكيان الضوابط على النقدية تؤثر على طبيعة ونطاق االختبارات‬
‫مراجع الحسابات‬
Completion of Monthly Bank
Reconciliation ‫استكمال المطابقات المصرفية‬
‫الشهرية‬
16-5
LO# 3&4
Substantive Analytical Procedures—Cash
Because of the residual nature of the cash account, the auditor’s use of
substantive analytical procedures for auditing cash is limited to . . .
‫وبسبب الطابع التكميلى الحساب النقدى التحليل الموضوعى اجراءات المراجعة النقدية محدودة‬, ‫استخدام‬
comparisons with prior years’ cash
balances.
‫المقارنات مع السنوات السابقة االرصدة النقدية‬
comparisons with budgeted
amounts.
‫المقارنات المبالغ المرصودة فى الميزانية‬
This limited applicability of substantive analytical procedures is normally offset by (1)
extensive tests of controls and/or substantive tests of transactions for cash receipts and
disbursements or (2) extensive tests of the entity’s bank reconciliations.
‫( هذا التطبيق المحدود اجراءات التحليل الموضوعى يعوض‬1) ‫اختبارات موسعة الضوابط و‬/ ‫او االختبارات الموضوعية‬
‫( للمعامالت النقدية المقبوضات والمدفوعات او‬2) ‫اختبارات موسعة الكيان التسويات المصرفية‬.
16-6
LO# 3&4
Substantive Tests of Details
of Transactions and Balances
16-7
LO# 3&4
Balance-Related Assertions
16-8
LO# 5
Auditing the General Cash Account
‫مراجعة الحساب النقدى العام‬
Copy of Bank
Reconciliation
‫نسخة مطابقة الحسابات المصرفية‬
Standard Bank
Confirmation
‫تأكيد بنك ستاندرد‬
To audit a cash account, the
auditor should obtain these
items.
‫مراجعة حساب نقدى مراجع الحسابات ينبغى ان‬
‫تحصل على هذه البنود‬
Cutoff Bank Statement
‫قطع بيان للبنك‬
16-9
LO# 5
Bank Reconciliation Working Paper
16-10
LO# 5
Standard Bank Confirmation Form
16-11
LO# 5
Cutoff Bank Statement
‫قطع بيان للبنك‬
Date of Last
Bank
Reconciliation
7 to 10
Days
A cutoff bank statement normally covers the 7- to 10-day period after
the date on which the bank account is reconciled.
For reconciliation purposes, any item should have cleared the entity’s
bank account during the 7- to 10-day period.
‫مختصر بيان للبنك ويغطى عادة من‬7 ‫الى‬10 ‫يوما بعد تاريخ الحساب المصرفى‬.
‫الغراض تتعلق بالمصالحة‬, ‫اى بند ازالة الكيان المصرفى خالل‬7 ‫الى‬10 ‫يوما‬.
16-12
Tests of the Bank Reconciliation
‫اختبارات مطابقة الحسابات المصرفية‬
LO# 5
The auditor typically uses the following audit procedures to test the bank
reconciliation: ‫وعادة ما تستخدم مراجع الحسابات ومراجعة الحسابات التالية الختبار التسويات المصرفية‬
‫وعادة ما تستخدم مراجع الحسابات ومراجعة الحسابات التالية الختبار التسويات المصرفية‬
1. Verify the mathematical accuracy and agree the balance per the books to the
general ledger. ‫التحقق من دقة حسابية توازن فى الكتب الى دفتر االستاذ العام‬.
2. Agree the bank balance on the reconciliation with the balance shown on the
standard bank confirmation. ‫توافق الرصيد المصرفى على التصالح مع الرصيد على تاكيد ستاندرد بنك‬.
3. Trace the deposits in transit on the bank reconciliation to the cutoff bank
statement. ‫تعقب الودائع العابرة فى مطابقة الحسابات المصرفية الى انقطاع بيان للبنك‬
4. Compare the outstanding checks on the bank reconciliation with the canceled
checks contained in the cutoff bank statement for proper payee, amount, and
endorsement. ‫قارن ذلك الفحص المعلقة مطابقة الحسابات المصرفية مع الشيكات الملغاة الواردة فى بيان للبنك‬
‫المقصوصة الصحيحة لمستحقيها‬, ‫واقرارها‬.
5. Agree any charges included on the bank statement to the bank reconciliation.
‫الموافقة على التهم شملت البيان الى التسويات المصرفية‬
6. Agree the adjusted book balance to the cash account lead schedule.
7. ‫االتفاق على تعديل كتاب التوازن الحساب النقدى يؤدى الجدول‬
16-13
LO# 6
Fraud-Related Audit Procedures
Extended Bank Reconciliation Procedures
‫تمديد اجراءات مطابقة الحسابات المصرفية‬
Proof of Cash
‫دليل النقدية‬
Tests for Kiting
‫اختبارات كيتينغ‬
16-14
LO# 6
Extended Bank Reconciliation Procedures
In some instances, the year-end bank reconciliation can be used to
cover cash defalcations. This is usually accomplished by manipulating
the reconciling items in the bank reconciliation. For example, suppose
an employee was able to steal $5,000 from the entity. The entity’s cash
balance at the bank would then be $5,000 less than reported on the
entity’s books. The employee could “hide” the $5,000 shortage in the
bank reconciliation by including a fictitious deposit in transit.
‫وفى بعض الحاالت‬, ‫التسويات المصرفية فى نهاية العام يمكن استخدامها لتغطية‬
defalcations ‫النقدية‬. ‫وغالبا ما يتم ذلك من خالل التالعب فى البنود فى‬
‫التسويات المصرفية‬. ‫على سبيل المثال‬, ‫لنفرض ان موظفا من سرقة مبلغ‬444 )
‫دو ر من الكيان‬. ‫الكيان من الرصيد النقدى لدى البنك عندئذ‬5.000 ‫دوالر اقل من‬
‫تقارير عن الكتب الكيان‬. ‫ “اخفاء”يجوز للعامل ان‬5,000 ‫دوالر عجزا فى مطابقة‬
‫الحسابات المصرفية عن طريق ايداع وهمى العابرة‬.
16-15
LO# 6
Proof of Cash
16-16
LO# 6
Tests for Kiting
16-17
LO# 6
Auditing a Payroll or Branch
Imprest Account
The audit of any imprest cash account such as payroll
or a branch account follows the same basic audit steps
discussed under the audit of the general cash account.
‫كشوف المرتبات او مراجعة اى السلف مثل الحساب النقدى‬
‫يتبع نفس الخطوات االساسية للحسابات التى حساب فرعى‬
‫نوقشت فى اطار مراجعة الحساب النقدى العام‬.
16-18
LO# 6
Auditing Petty Cash
Usually not
material.
‫عادة غير مادية‬
Potential for
defalcation.
‫امكانات اختالس‬
Seldom perform
substantive tests
. ‫ونادرا ما نفذ‬
‫اختبارات موضوعية‬
Document
controls
‫الضوابط المفروضة على‬
‫الوثائق‬.
16-19
LO# 6
Disclosure Issues for Cash
16-20
LO# 6
Disclosure Issues for Cash
16-21
LO# 6
Disclosure Issues for Cash
16-22
LO# 7
Auditing Investments
Common Stock
‫األسهم العادية‬
Debt Securities
‫سندات الدين‬
Preferred Stock
‫األسهم الممتازة‬
Hybrid
Securities
‫األوراق المختلطة‬
16-23
Control Risk Assessment—
Investments ‫مراقبة وتقييم المخاطر‬
‫االستشمارات‬
Occurrence and
Authorization
‫حدوث والترخيص‬
LO# 8
Here are some of the more
important assertions for
investments.
‫بعض التاكيدات الهامة لالستشمارات‬
Completeness
‫الكمال‬
Accuracy and
Classification
‫دقة التصنيف‬
16-24
LO# 9
Segregation of Duties
16-25
LO# 10
Substantive Procedures for Testing
Investments
16-26
Tests of Details—Investments
‫اختبارات تفاصيل االستثمارات‬
Existence
Auditing Standards state that the auditor should perform one of the
following procedures when gathering evidence for existence: ‫ومعايير‬
‫المراجعة ان المدققين نفذ احد االجراءات التالية عند جمع االدلة على وجود‬
– Physical examination
– Confirmation with the issuer
– Confirmation with the custodian
– Confirmation of unsettled transactions with the broker-dealer
– Confirmation with the counterparty
– Reading executed partnership or similar agreements
– ‫وتاكيد المصدر‬
– ‫وتاكيد خادم الحرمين‬
– ‫اقرار المعامالت المضطربة السمسرة‬
– ‫والتاكيد مع الطرف المقابل‬
– ‫قراءة اعدم الشراكة او االتفاقات المماثلة‬
16-27
Tests of Details—Investments
Valuation and Allocation‫التقييم وتوزيع‬
The auditor must also determine if there has
been any “other than temporary” or
permanent decline in the value of an
investment security. ‫ويجب ايضا مراجع الحسابات لتحديد‬
.‫ما اذا كانت هناك اى “غير مؤقتة” او انخفاض قيمة االستثمار‬
Auditing and accounting standards provide
guidance for determining whether a decline
in value below amortized cost is other than
temporary. ‫معايير المحاسبة ومراجعة الحسابات وتقديم التوجيه‬
.‫لتحديد ما اذا كان االنخفاض فى قيمة ادناه بكلفة مسددة غير مؤقتة‬
16-28
Tests of Details—Investments
Valuation and Allocation
Here are some factors that may indicate a non-temporary impairment of
investment value:
‫وفيما يلى بعض العوامل التى قد تشير الى وجود خلل غير مؤقتة من قيمة االستثمار‬
– Fair value is significantly below cost – ‫لقيمة العادلة هى ادنى بكثير من حيث التكلفة‬
– Decline in fair value is attributable to specific adverse
conditions affecting a particular investment
•
•
– ‫اانخفاض القيمة المنصفة يعزى الى ظروف معينة تؤثر على استثمار معين‬
– Decline in fair value is attributable to specific conditions, such
as conditions in an industry or in a geographic area
– ‫ مثل شروط فى الصناعة او فى منطقة جغرافية‬,‫انخفاض القيمة المنصفة يعزى الى ظروف معينة‬
– Management does not possess both the intent and ability to
hold the investment long enough to allow for any anticipated
recovery in fair value
– ‫وال تملك االدارة لمحتوى والقدرة على االستمرار فى االستثمار للسماح الى المتوقع القيمة الحقيقية‬
– The decline in fair value has existed for an extended period
– ‫انخفاض القيمة العادلة القائمة منذ فترة طويلة‬
– A debt security has been downgraded by a rating agency
– ‫سند دين قد خفف من وكالة التصنيف‬
– The financial condition of the issuer has deteriorated ‫ الحالة المالية‬.
‫تدهورت المصدر‬
– Dividends have been reduced or eliminated, or scheduled
interest payments on debt securities have not been made
:
‫خفضت االرباح او الغاؤها او مدفوعات الفائدة على سندات الدين لم‬
16-29
Permanently Impaired = Write down to new carrying amount
LO# 10
Tests of Details—Investments
◆
◆
◆
Disclosure Assertions
Marketable securities need to be properly classified as
held-to-maturity, trading, and available-for-sale.
Held-to-maturity securities and individual available-forsale securities should be classified as current or noncurrent assets based on whether management expects to
convert them to cash within 12 months.
All trading securities should be classified as current
assets.
◆
◆
◆
‫الكشف عن التاكيدات‬
‫االوراق المالية القابلة للتداول يجب تصنيفه بشكل صحيح كما فى‬
‫النضج‬, ‫وتجارة متوفرة للبيع‬.
‫عقدت فى النضج بشخص االوراق المعروضة للبيع تصنف‬
‫االوراق المالية الحالية او االصول على اساس ما اذا كانت‬
‫االدارة تتوقع من تحويلها الى نقود خالل‬12 ‫شهرا‬.
‫جميع معامالت االوراق المالية ينبغى ان تصنف االصول‬
‫الجارية‬.
16-30
LO# 11
Advanced Module: Auditing Fair
Value Measurements
ASC Topic 820 Levels
❑
Level 1: Valuations based on quoted prices in active markets for
identical assets. Also known as “marking to market.” 1: ‫التقييمات على‬
‫اساس االسعار فى االسواق عن متطابقة عن االصول‬. ‫وسم الى السوق”المعروف ايضا باسم‬
❑
Level 2: Valuations based on directly or indirectly observable
market data for similar assets. Also known as “marking to matrix.”
‫ التقييمات على اساس سوق يمكن مالحظتها بشكل مباشر او غير مباشر بيانات مماثلة‬. ‫المعروف‬
‫”وسم ماتريكس”ايضا باسم‬.
❑
Level 3: Valuations based on management’s best judgment and
involve management’s assumptions. Also known as “marking to
model.”‫ لتقييمات القائمة على افضل تقدير االدارة واشراك االدارة االفتراضات‬. ‫المعروف‬
‫للتسويق “نموذج”ايضا باسم‬
16-31
LO# 11
Advanced Module: Auditing Fair
Value Measurements
❑ Obtain an understanding of how management
makes the fair value measurements.
‫فهم الكيفية التى تجعل القيمة المنصفة القياسات‬.
❑ Consider whether specialized skills or
knowledge are required.
‫النظر فيما اذا كانت المهارات او المعارف المتخصصة‬
❑ Test the entity’s fair value measurements.
‫اختبار قيمة العادلة للمنشاة القياسات‬.
❑ Evaluate the reasonableness of the fair value
measurements.
❑ ‫تقييم معقولية القيمة المنصفة القياسات‬.
16-32
End of Chapter 16
16-33
Chapter 18
Reports on
Audited Financial
Statements
‫تقارير حول القوائم المالية‬
‫المدققة‬
Copyright © 2014 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill Education.
Reporting on the Financial Statement Audit: The
Standard Unqualified Report
‫ التقرير القياسي غير المؤهل‬:‫اإلبالغ عن مراجعة القوائم المالية‬
Eight Elements
1. Report title ‫عنوان التقرير‬
2. Addressee ‫المرسل اليه‬
3. Introductory paragraph
‫الفقرة االستهاللية‬
4. Scope paragraph ‫نطاق الفقرة‬
5. Opinion paragraph ‫راي على‬
‫فقرة‬
6. Explanatory paragraph
referring to the audit of
ICFR ‫الفقرة التفسيرية التي تشير الى‬
‫مراجة‬
The standard unqualified report is
issued when the auditor has gathered
sufficient evidence, the audit has been
performed in accordance with PCAOB
standards, and the financial
statements conform to GAAP.
‫صدر التقرير غير المشروط القياسية عند مراجع‬
‫ وقد أجريت‬،‫الحسابات قد جمعت ما يكفي من األدلة‬
‫المراجعة وفقا لمعايير المحاسبة والبيانات المالية تتفق‬
.‫مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما‬
7. Name of auditor ‫اسم المدقق‬
8. Audit report date ‫تاريخ التدقيق‬
18-2
LO# 1
Standard Unqualified Audit Report
(PCAOB)
18-3
Reporting on the Financial Statement
Audit: The Standard Unmodified Report
‫التقرير القياسي غير المعدل‬
Nine Elements
1. Report title
2. Addressee
3. Introductory paragraph
4. Management’s ‫مسؤولية االدارة‬
responsibility
5. Auditor’s responsibility
‫مسؤولية المدقق‬
6. Scope paragraph
7. Opinion paragraph
The standard unmodified report is
issued when the auditor has
gathered sufficient evidence, the
audit has been performed in
accordance with GAAS, and the
financial statements conform to
GAAP.
‫ويصدر التقرير غير معدلة القياسية عند مراجع‬
‫ وقد‬،‫الحسابات قد جمعت ما يكفي من األدلة‬
‫ والبيانات المالية‬، GAAS‫أجريت المراجعة وفقا‬
.‫تتفق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما‬
8. Name of auditor
9. Audit report date
18-4
LO# 1
Standard Unmodified Audit Report
(ASB)
18-5
Adjustments to the Standard
Unqualified/Unmodified Financial
Statement Audit Report
Explanatory Paragraph:
Reference to report on audit
of ICFR
‫اشارة الى تقرير الى مراجعة حسابات‬
Explanatory Paragraph:
Going concern
‫ المستمر‬: ‫الفقرة التفسيرية‬
Modified Wording: Opinion based in part
on the report of another auditor
‫ الرأي جزئيا على أساس تقرير‬:‫الصيغة المعدلة‬
‫مراجع الحسابات آخر‬
Explanatory Paragraph:
Lack of consistency
‫انعدام االتساق‬
Explanatory Paragraph:
Additional emphasis
‫تركيز اضافي‬
18-6
LO# 2
Reference to Other Auditors
18-7
LO# 2
Going Concern
18-8
Lack of Consistency ‫اتساق‬
LO# 2
Changes Affecting Consistency
‫التغيرات التي تؤثر على االتساق‬
Change in
accounting
principle
‫تغير في مبدا المحاسبي‬
Correction of a
mis- statement in
F/S
‫تصحيح البيان‬
Change in
reporting entity
‫تغير في تقرير الكيان‬
Changes Not Affecting Consistency
Change in
accounting estimate
‫تغير في تقديرات المحاسبية‬
Change in
classification and
reclassification
‫تغير في تصنيف العادة تصنيف‬
Change expected to
have a material future
effect
‫التغيير ومن المتوقع أن‬
‫يكون له أثر مادي في‬
‫المستقبل‬
18-9
Additional Emphasis ‫تركيز االضافي‬
LO# 2
Under certain circumstances an auditor may want to
emphasize a specific matter regarding the financial
statements even though he or she intends to express an
unqualified/unmodified opinion.
‫تحت ظروف معينة مراجعا للحسابات قد نريد أن نؤكد على مسألة محددة فيما يتعلق‬
‫معدلة‬/‫بالبيانات المالية على الرغم من أنه أو أنها تنوي إبداء رأي المطلق‬
This information
should be presented
in an explanatory
paragraph.
‫وينبغى تقديم هذه المعلومات فى‬
‫فقرة تفسيرية‬.
18-10
Conditions for Departure from
Unqualified/Unmodified Report
LO# 3
Scope
Limitation
‫نطاق لتقييد‬
Departure
from GAAP
‫االنطالق من مبادئ‬
‫المحاسبة المقبولة عموما‬
Lack of Auditor
Independence
‫نقص المراجع االستقالل‬
18-11
LO# 4
Departures from an Unqualified/Unmodified Financial
Statement Audit Report
‫معدلة بيان المالي‬/‫الخروج من تقرير مراجعة حسابات غير المشروط‬
Qualified
“except for”
‫المؤهالت باستثناء‬
Disclaimer
‫اخالء المسؤولية‬
Adverse
‫االثار الضارة‬
18-12
Effect of Materiality: Pervasiveness
)‫ االنتشار (بريفيس افنس‬:‫تأثير األهمية النسبية‬
Pervasive effects on the financial statements are those that: ‫إن‬
:‫التأثيرات المنتشرة على البيانات المالية هي تلك التي‬
1- Are not confined to specific elements, accounts, or items of the
financial statements; ‫ال تقتصر على عناصر أو حسابات أو بنود محددة في البيانات‬
‫المالية ؛‬
2- If so confined, represent or could represent a substantial
proportion of the financial statements; ‫ فيمثل أو‬، ً ‫إذا كان األمر محصورا‬
‫يمثل نسبة كبيرة من البيانات المالية ؛‬
3- With regard to disclosures, are fundamental to users’
understanding of the financial statements. ‫ تعد‬، ‫فيما يتعلق باإلفصاح‬
.‫أساسية لفهم المستخدمين للبيانات المالية‬
Applying this guidance requires a lot of auditor judgment! ‫تطبيق‬
‫إن‬
18-13
LO# 5
Effect of Materiality
18-14
Discussion of Conditions Requiring Other Types of
Financial Statement Audit Reports
‫مناقشة الشروط التي تتطلب أنواع أخرى من تقارير تدقيق القوائم المالية‬
Scope
Limitation
‫حدود النطاق‬
Results from an inability to obtain sufficient
appropriate evidence about some
component of the financial statements.
‫النتائج من عدم القدرة على الحصول على أدلة مناسبة كافية حول‬
.‫بعض مكونات البيانات المالية‬
Not in Conformity
with GAAP
‫ال تتفق مع مبادئ‬
‫المحاسبة المتعارف عليها‬
Auditor Not
Independent
‫مدقق حسابات غير مستقل‬
Results when auditor has some form of
prohibited relationship with the entity
(see Ch. 19). ‫النتائج عندما يكون لدى المراجع شكل‬
.)19 ‫من أشكال العالقة المحظورة مع الكيان (انظر الفصل‬
18-15
LO# 5
Discussion of Conditions Requiring
Other Types of Financial Statement
Audit Reports
Scope
Limitation
Issue a qualified opinion or a
disclaimer.
.
‫أن يصدر رأيا ً متحفظا ً أو تنازل‬
Not in
Conformity
with GAAP
Issue a qualified opinion or
adverse opinion.
Auditor Not
Independent
Issue a disclaimer
‫قضية التحلل‬.
.
‫إصدار رأي متحفظ أو رأي سلبي‬
18-16
LO# 5
Scope Limitation: Disclaimer
18-17
LO# 5
Scope Limitation: Qualified
18-18
LO# 5
Not GAAP: Qualified
18-19
LO# 5
Not GAAP: Adverse
18-20
LO# 6
Special Reporting Issues
Different reports
on comparative
financial
Change in report
statements
on prior-period
‫تقارير مختلفة عن‬
financial
‫البيانات المالية المقارنة‬
statements
‫تغيير في تقرير عن‬
‫البيانات المالية للفترة‬
‫السابقة‬
Report by a
predecessor
auditor
‫تقرير المدقق السابق‬
18-21
LO# 6
Different Reports on
Comparative Financial Statements
18-22
LO# 6
Restated Prior-Period
18-23
Report by a Predecessor Auditor
LO# 6
The predecessor auditor should do the
following before reissuing a report on
prior-year financial statements
published for comparative purposes:
‫مراجع حسابات السلف وينبغي القيام بما يلي قبل إعادة إصدار تقرير عن‬
:‫السنة السابقة البيانات المالية المنشورة ألغراض المقارنة‬
1. Read the financial statements of the current
period. ‫قراءة البيانات المالية للفترة الحالية‬
2. Compare the prior-period financial statements
reported on with the current-year financial
statements. ‫مقارنة بالفترة السابقة ذكرت البيانات المالية مع‬
‫البيانات المالية للسنة الجارية‬
3. Obtain a letter of representation from the
current-year or successor auditor.
‫الحصول على رسالة من السنة الحالية او الخلفية مراجع الحسابات‬
18-24
Other Information in Documents Containing
Audited Financial Statements
The auditor has no responsibility beyond the financial
information contained in the report, and he or she has no
obligation to perform any audit procedures to corroborate the
other information. ‫مراجع الحسابات ال تتحمل أية مسؤولية تتجاوز المعلومات‬
‫ وقال أنه أو أنها قد ال تلتزم بالقيام بأية إجراءات مراجعة‬،‫المالية الواردة في التقرير‬
‫الحسابات للتأكد من صحة المعلومات األخرى‬
However, the auditor is required to read the other information
and consider whether it is consistent with the information
contained in the audited financial statements. ‫ مطلوب‬،‫ومع ذلك‬
‫ والنظر فيما إذا كان ذلك يتفق مع المعلومات الواردة‬،‫مراجع الحسابات لقراءة معلومات أخرى‬
.‫في البيانات المالية المراجعة‬
Annual
Reports
‫تقرير السنوية‬
Registration
Statements
‫ بيانات التسجيل‬18-25
LO# 7
Special Reports
Financial statements
prepared on a basis of
accounting other than
GAAP
‫البيانات المالية المعدة على أساس المحاسبة‬
‫خالف مبادئ المحاسبة المقبولة عموما‬
Specified elements,
accounts, or items of
a financial statement
‫العناصر المحددة أو حسابات أو‬
‫بنود البيان المالي‬
Compliance with aspects of
contractual agreements or
regulatory requirements
‫االمتثال لجوانب االتفاقات التعاقدية أو‬
‫المتطلبات التنظيمية‬
18-26
LO# 8
Financial Statements
Prepared According to a Special
Purpose Framework
Regulatory Basis
‫قاعدة تنظيمية‬
Tax Basis
‫قاعدة الضرائب‬
Cash (or Modified Cash)
Basis
‫او تعديلها النقدي‬
Contractual Basis
‫اساس تعاقدي‬
18-27
Specific Elements, Accounts, or
Items of a Financial Statement
LO# 9
In some situations, an auditor may be engaged to audit
only part (or specified elements, accounts, or items) of
the financial statements.
‫ يمكن أن تمارس مراجعا للحسابات مراجعة الحسابات فقط‬،‫وفي بعض الحاالت‬
.‫جزء (أو العناصر المحددة أو حسابات أو عناصر) من البيانات المالية‬
Rather than auditing specified elements, accounts, or
items, an auditor may be engaged to apply only agreedupon procedures.
‫ يمكن أن‬،‫ أو عناصر‬،‫بدالً من مراجعة العناصر المحددة أو حسابات‬
.‫تمارس مراجعا لتطبيق فقط المتفق عليها اإلجراءات‬
18-28
Compliance Reports Related to
Audited Financial Statements
‫تقارير االمتثال المتعلقة بالبيانات المالية‬
The auditor provides‫المراجعة‬
negative assurance as to compliance
LO# 10
with the provisions of contractual agreements or regulatory
requirements. ‫يوفر المدقق تأكيدًا سلبيًا فيما يتعلق باالمتثال ألحكام االتفاقيات‬
.‫التعاقدية أو المتطلبات التنظيمية‬
18-29
Chapter 21
Assurance,
Attestation, and
Internal Auditing
Services
‫ الضمان و‬،‫خدمات التدقيق الداخلي‬
‫التصديق‬
Copyright © 2014 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill Education.
Assurance Services
‫ضمان الخدمات‬
LO# 1
Assurance services are
independent professional
services that improve the
quality of information, or
its context, for decision
makers.
‫خدمات مهنية مستقلة يقدمها المدقق‬
‫تعمل على تحسين جودة المعلومات‬
‫لصناع القداد‬
21-2
LO# 1
Assurance Services
21-3
LO# 1
Decision Model
21-4
Types of Assurance Services
‫أنواع ضمان الخدمات‬
Risk
Assessment
‫تقييم المخاطر‬
Electronic
Commerce
‫التجارة اإللكترونية‬
LO# 2
Information
System
Reliability
‫موثوقية نظم المعلومات‬
Business
Performance
Measurement
‫قياس اداء العمل‬
Prime Plus
‫من النوع الممتاز‬
Health Care
Performance
Measurement
‫قياس أداء الرعاية الصحية‬
21-5
Attest Engagements
‫تصديق التعاقدات‬
LO# 3
Attest services occur when a
practitioner is engaged to issue, or
does issue, an examination, a
review, or an agreed upon
procedures report on subject
matter, or an assertion about
subject matter, that is the
responsibility of another party.
‫تحدث تصدق التعاقدات عند قيام المدقق بإجراء‬
‫فحص او مراجعه لتقرير متفق عليه او تأكيد‬
‫حول موضوع يقع على عاتق طرف آخر‬
21-6
LO# 3
Attest Engagements
Figure 21-3
21-7
Types of Attest Engagements
‫انواع تصديق التعاقدات‬
LO# 4
Attest Engagements
‫تصديق التعاقدات‬
Examination
‫فحص‬
Review
‫إعادة النظر‬
Agreed-Upon
Procedures
‫االجراءات المتفق‬
‫عليها‬
21-8
Attestation Standards
‫معايير التصديق‬
LO# 5
Attestation
Standards
General
‫شامل‬
Fieldwork
‫العمل الميداني‬
Reporting
‫التقارير‬
21-9
General Standards
‫المعايير العامة‬
Adequate Technical
Training & Proficiency
‫التدريب التقني الكافي و البراعة فيه‬
LO# 5
Adequate Knowledge of
Subject Matter
‫المعرفة الكافية بموضوع المسألة‬
Subject Matter Capable
of Evaluation
‫مسألة قادرة علـي التقييم‬
Independence
‫االستقالل‬
Due Professional Care
‫العناية المهنية الواجبة‬
21-10
Standards of Field Work
‫معايير العمل الميداني‬
Adequate Planning &
Supervised Assistants
‫التخطيط الكافي و مساعدة‬
‫المشرفين‬
LO# 5
Obtain Sufficient
Evidence
‫الحصول على ادلة كافية‬
21-11
Standards of Reporting
‫معايير اإلبالغ‬
Identify Subject
Matter or Assertion
‫تحديد موضوع المسألة او‬
‫التأكيد‬
State Conclusion
‫حالة االستنتاج‬
State Significant
Reservations
‫اعالن اهمية الحجز او التحفظ‬
Restricted Use of Report in
Certain Circumstances
‫االستخدام المقيد للتقارير في ظروف‬
‫معينه‬
LO# 5
21-12
LO# 6
Reporting on an Entity’s Internal Control over
Financial Reporting
‫االبالغ عن التقارير المالية لدى الرقابة الداخلية‬
The Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act of
1991 requires that the management of large financial institutions
issue a report on the effectiveness of the institution’s internal
control and that they engage accountants to attest to
management’s report.
‫ على ان تقوم إدارة المؤسسات المالية الكبيرة‬١٩٩١ ‫ينص قانون مؤسسة التأمين الفيدرالية لعام‬
‫بإصدار تقرير عن فعالية الرقابة الداخلية للمؤسسة و اشرك المحاسبين ليصدقوا على تقرير اإلدارة‬
The Sarbanes-Oxley
Act of 2002 imposed
similar requirements
on all publicly held
companies.
21-13
LO# 6
Conducting an Engagement to Report
on ICFR ‫اجراء تقرير العمل‬
Necessary
Conditions
‫الشروط الالزمة‬
1. Management of the entity accepts responsibility for the
effectiveness of the entity’s internal control. ‫االدارة تقبل مسؤولية‬
‫الرقابة الداخلية للكيان‬
2. The responsible party evaluates the effectiveness of the
entity’s internal control using suitable criteria (referred to as
control criteria). ‫يقوم الطرف المسؤول بتقييم فعالية الرقابة الداخلية للكيان‬
‫باستخدام معايير مناسبة‬
3. Sufficient appropriate evidence exists or could be developed
to support the responsible party’s evaluation.
‫توجد ادله كافية او يمكن تطويرها لدعم تقييم الطرف الثاني‬
21-14
LO# 7
Financial Forecasts and Projections
‫التوقعات المالية و االسقاطات‬
CPAs can be engaged to examine, apply agreedupon procedures, or compile the prospective
financial statements if such statements are expected
to be used by a third party.
CAP ‫متشارك في دراسة او تطبيق اإلجراءات المتفق عليها في تجميع‬
‫البيانات المالية اذا كان متوقع استخدام البيانات من قبل طرف ثالث‬
21-15
LO# 7
Standard Report on a Forecast
Exhibit 21-1
21-16
LO# 7
Standard Report on a Projection
Exhibit 21-2
21-17
Report on Agreed-Upon
Procedures
LO# 7
Exhibit 21-3
21-18
LO# 7
Standard Report on a Compilation
Exhibit 21-4
21-19
LO# 8
Accounting and Review Services
‫خدمات المراجعة و المحاسبة‬
Many nonpublic businesses do not choose to contract
for an audit of their financial statements. However,
these entities often employ a CPA to assist with
preparing their financial statements, tax returns, or other
financial documents.
‫ تستخدم هذه‬.‫ال تتعاقد العديد من الشركات الخاصة إلجراء مراجعه لبياناتها المالية‬
‫الكيانات في كثير من األحيان اتفاقيات شراء مؤقته لتساعدهم في إعداد البيانات‬
‫المالية او االقرارات الضريبية او غيرها من المستندات المالية‬
Compilation
‫مجموعه‬
Reviews
‫االستعراض‬
21-20
LO# 8
Levels of Assurance
Figure 21-4
21-21
LO# 8
Compilation of Financial Statements
‫تجميع البيانات المالية‬
A compilation is defined as presenting, in the form of
financial statements, information that is the representation of
management or owners without expressing any assurance
on the statements.
‫تجميع هو شكل من انواع البيانات المالية و المعلومات التي تمثل اإلدارة او المالكين‬
‫دون التعبير عن أي تأكيد على البيانات‬
Compilation with
Full Disclosure
‫تجميع مع كشف كامل‬
Compilation that
Omits Disclosures
‫تجميع مع حذف اإلفصاحات‬
Compilation
when CPA
is not
Independent
‫التجميع‬CAP
‫ليست مستقله‬
21-22
Report on a Compilation with
Full Disclosure
LO# 8
Exhibit 21-5
21-23
LO# 8
Review of Financial Statements
‫مراجعة البيانات المالية‬
A review is defined as the performance of inquiry and
analytical procedures to provide the accountant with a
reasonable basis for expressing limited assurance that no
material modifications should be made to the statements in
order for them to conform to the applicable financial reporting
framework (e.g. GAAP).
‫تعرف المراجعة على انها اداء للتحقيق و اإلجراءات التحليلية لتزويد المحاسب بأساس‬
‫معقول لتعبير عن ضمان محدود بعدم إدخال تعديالت جوهرية على البيانات المالية‬
‫حتى تتوافق مع إطار اإلبالغ المالي المعمول فيه‬
21-24
Review of Financial Statements
‫مراجعة البيانات المالية‬
LO# 8
1. Obtaining knowledge of the accounting principles and practices of the industry
in which the entity operates. ‫الحصول على معرفه بالمبادئ المحاسبية لصناعات التي يعمل بها النظام‬
2. Obtaining a general understanding of the entity’s organization, its operating
characteristics, and the nature of its assets, liabilities, revenues, and
expenses. ‫الحصول على فهم عام للكيان و خصائصه التشغيلية و طبيعة اصوله و خصومه و إيراداته و نفقاته‬
3. Obtaining an understanding of the accounting principles and practices used
by the entity in measuring, recognizing, recording, and disclosing all
significant accounts and disclosures in the financial statements. ‫الحصول على فهم‬
‫للممارسات المحاسبية المستخدمة من قبل الكيان لكافة الحسابات و اإلفصاحات الهامه في القوائم المالية و التعرف‬
‫عليها و تسجيلها و اإلفصاح عنها‬
4. Asking the entity’s personnel about important matters. ‫مطالبة موظفين الكيان بأمور هامه‬
5. Performing analytical procedures. ‫اداء اإلجراءات التحليلية‬
6. Reading the financial statements to determine if they conform to the applicable
reporting framework. ‫قراءة البيانات المالية لتحديد ما اذا كانت تتوافق مع إطار عمل التقرير‬
7. Obtaining reports from other accountants, if any. ‫الحصول على تقرير من المحاسبين‬
‫اآلخرين إن وجدت‬
8. Obtaining a representation letter from management. ‫الحصول على خطاب تمثيل من اإلدارة‬
21-25
Standard Report on
a Review Engagement
LO# 8
Exhibit 21-6
21-26
LO# 8
Conditions That May Result in Modification of a
Compilation or Review Report
‫الشروط التي قد تؤدي الى تعديل تقرير المراجعة‬
Departure
from GAAP
‫ ترك‬GAAP
Going-Concern
Uncertainty
‫الشك في االنتقام‬
21-27
Modified Review Report with
GAAP Departure
LO# 8
Exhibit 21-7
21-28
Internal Auditing
‫التدقيق الداخلي‬
LO# 9
Internal auditing is an independent, objective assurance and consulting
activity designed to add value and improve an organization’s operations.
‫يعتبر التدقيق الداخلي نشاطا مستقال و ضمانا موضوعيا و استشاريا يهدف الى إضافة قيمة و تحسين عمل‬
‫المؤسسة‬
It helps an organization accomplish its objectives by bringing a
systematic, disciplined approach to evaluate and improve the
effectiveness of risk management, control, and governance processes.
‫و يساعد المنظمة على تحقيق أهدافها من خالل اتباع نهج منتظم و منضبط لتقييم و تحسين فعالية إدارة‬
‫المخاطر و التحكم فيها‬
21-29
LO# 9
Institute of Internal Auditors (IIA) Standards
‫معايير معهد المراجعين الداخليين‬
The IIA oversees and sets standards for internal auditing
internationally. ‫يشرف معهد المدققين الداخليين على وضع معايير المراجعة‬
‫الداخلية على المستوى الدولي‬
Mandatory guidance
•Definition of internal auditing
•Code of ethics
•Standards
• ‫التوجيه االلزامي‬
• ‫تعريف المراجعة الداخلية‬
•‫مدونة القواعد و السلوك‬
• ‫المعايير‬
Strongly recommended guidance
•Position papers
•Practice advisories
•Practice guides
•‫يوصى بشدة التوجيه‬
• ‫أوراق الموقف‬
•‫نصائح الممارسة‬
•‫ادلة الممارسة‬
21-30
LO# 9
IIA Code of Ethics
‫االخالقيات‬
Principles
‫المبادئ‬
Competency
‫جدارات‬
Integrity
‫النزاهة‬
Objectivity
‫الموضوعية‬
Confidentiality
‫السرية‬
21-31
Internal Auditors’ Roles
‫قوانين الدقيقين الداخليين‬
Evaluating Risks and
Controls
‫تقييم المخاطر و الضوابط‬
Reviewing
Compliance
‫مراجعة االلتزام‬
Financial Auditing
‫التدقيق المالي‬
Operational Auditing
‫التدقيق التشغيلي‬
LO# 9
21-32
LO# 9
Internal Audit Function
Figure 21-5
21-33
LO# 9
Interactions between Internal and External
Auditors
‫التفاعل بين المراجعين الداخليين و الخارجيين‬
Some of the work
performed by
internal auditors
is directly
relevant to the
work of the
independent
auditor.
‫بعض االعمال التي بقوم‬
‫بها المدققون الداخليون‬
‫ترتبط مباشرة بعمل المدقق‬
‫الخارجي‬
Before relying on the
work of internal
auditors, the external
auditor must evaluate
internal auditors’
objectivity and
competence.
‫قبل االعتماد على عمل‬
‫المدققين الداخليين يجب‬
‫على المدقق الخارجي‬
‫تقييم موضوعية و كفاءة‬
‫المدققين الداخليين‬
21-34
LO# 10
Trust Services
‫الخدمات الموثوقة‬
Five Principles
Security
‫االمان‬
of Trust
Availability
Services
‫التوفر‬
Processing
Integrity
‫النزاهة‬
Privacy
‫الخصوصية‬
Confidentiality
‫السريه‬
21-35
Trust Services
‫الخدمات الموثوقة‬
SOC 1 – used by the
auditors of several
different clients
SOC-1 ‫يستخدمه مدققو‬
‫الحسابات لعدة عمالء مختلفين‬
LO# 10
Service Organization
Control reports
‫تقارير التحكم في تنظيم الخدمات‬
SOC 2 –
restricted use
only
‫االستخدام المقيد فقط‬
SOC 3 – general
use report
‫تقرير االستخدام العام‬
21-36
WebTrust Services
‫الخدمات الثقة في الويب‬
LO# 10
CPA WebTrust
Assurance Services
relating to Electronic Commerce
‫خدمات الضمان المتعلقة بالتجارة اإللكترونية‬
21-37
SysTrust Services
‫خدمات موثوقة‬
LO# 10
SysTrust
Assurance Services
relating to Information Systems
‫خدمات الضمان المتعلقة بأنظمة المعلومات‬
21-38
LO# 10
PrimePlus Services
CPA PrimePlus Services
Consulting/Facilitating Services
Direct Services
Assurance Services
‫ التسهيل‬/‫خدمات االستشارات‬
‫الخدمات المباشرة و خدمات الضمان‬
21-39
Q1. Inventory management in corporations identifies management’s practices,
investigate efficient and effective inventory management approaches, and
efficient and effective inventory management practices, which are key points for
an auditor to ensure evidences for an opinion in the audit report on inventory.
Imagine that you are an auditor of a corporation in KSA and answer the
following:
a. Bring out the inventory management process you would follow to check
efficient and effective inventory management practices in the corporation.
b. List done the important functions with examples in the inventory
management process.
c. Explain the audit tests you would cover with related assertions to get
assured evidences
d. Conclude your testing on likely and tolerable misstatements allocated to
the inventory account (Chapter 13)
Answer
Q2. What are the control purposes and management assertions supported by
bank reconciliations? (Chapter 16)
Answer
Q3. The standard unqualified report is issued when the auditor has gathered
sufficient evidence, the audit has been performed in accordance with PCAOB
standards, and the financial statements conform to GAAP.
Required:
Take an example of a corporation from KSA and explain the important elements
necessary for a standard unqualified report issued by an auditor in reporting of
financial statements. Give examples on each element. (Chapter 18)
Answer
Q4. Briefly explain Assurance Services, Attest services and Trust Services.
(Chapter 21)
Answer